Какой бензин лучше тнк или лукойл: Лукойл или Газпром, Лукойл или Роснефть, Газпромнефть, Башнефть, Татнефть

В отношении более экологически чистых видов топлива ЛУКОЙЛ видит, что быстрый рост вряд ли возобновится, особенно в отношении биотоплива, бум которого пришелся на середину 2000-х, когда, если вспомнить, эйфория уже созрела. Это связано с глобальным финансовым кризисом и его долгосрочными последствиями. Биотопливо ЕС имеет высокие производственные затраты и до недавнего времени производилось с помощью субсидий, но их нельзя поддерживать. Поскольку мы видим, что программы субсидирования биотоплива сокращаются, и даже Европейская комиссия предложила снизить целевой уровень 1

     Причина 1: автомобилизация

Наибольший спрос на нефть будет вызван транспортным сектором, где нефть является основным источником энергии и составляет более 90% от общего потребления. Неудивительно, что самый большой рост транспорта происходит в развивающейся части земного шара, где цифры увеличатся примерно втрое по сравнению с текущим уровнем.

По сути, страны ОЭСР опустятся в рейтинге крупнейших транспортных рынков из-за сочетания плохих экономических показателей и демографической стагнации. США, которые ранее были крупнейшим автомобильным рынком на протяжении более века со времен Ford Model-T, пытались сократить потребление топлива с помощью новых и измененных политик (например, CAFE 1975 года или корпоративная средняя экономия топлива). В соответствии с этими нормами расход топлива новых автомобилей к 2016 г. снизится на 20%. Кроме того, традиционное масло потеряет свою долю, так как дизтопливо будет расти самыми высокими темпами среди всех нефтепродуктов. К 2025 году его доля в общем потреблении нефти достигнет 37% по сравнению с 32% сегодня. В результате этого масштабного перехода существующие нефтеперерабатывающие заводы необходимо будет перенастроить на большее количество дизельного топлива; нести существенные затраты. Тем не менее, Поклонникам Top Gear и автолюбителям не стоит опасаться, поскольку двигатель внутреннего сгорания не потеряет своего доминирующего положения, поскольку количество дизельных двигателей в автомобилях будет расти лишь умеренно, а бензин будет составлять более 80% всех двигателей. В целом, по оценкам ЛУКОЙЛа, совокупный мировой автопарк вырастет на невероятные 670 млн, что, в свою очередь, потребует дополнительных 9 млн баррелей нефти в сутки или «всего» еще одну Россию.

     Причины 2 и 3: Демография и урбанизация

Согласно отчету, население мира увеличится на 1,1 миллиарда человек, причем основные центры роста будут находиться в Азии. Однако, на этот раз Китай не лидирует в этой категории, поскольку на самом деле рост его населения будет подавляться преимущественно из-за политики одного ребенка (или двух в сельской местности), это приведет к тому, что Индия перейдет к статусу самой густонаселенной страны на земле. 2020. По мнению ЛУКойла, благодаря лучшему медицинскому обслуживанию и улучшению социально-экономических условий в Африке также будет наблюдаться устойчивый рост. Тем не менее, никто не уверен, что это является причиной, и, основываясь на недавней статистике ООН, пугает то, что этот регион будет таким же густонаселенным, как Азия, особенно с относительно бедной (жизненно в сельскохозяйственном и продовольственном отношении) Нигерией, которая бросит вызов Китаю в демографическом плане. 2100. Кроме того, ЛУКОЙЛ отмечает, что демографический рост приведет к большей урбанизации, поскольку, по данным его источников, Mckinsey Global Institute сообщает, что к 2025 году 440 городов в развивающихся странах будут давать до половины мирового ВВП, а городские потребители будут вырастут на 1 миллиард, причем более 50% относятся к среднему классу. Трудно представить, как планета справится с этими изменениями, особенно когда нынешние развивающиеся страны захотят наслаждаться тем же уровнем жизни, которым так долго наслаждался Запад, но энергия, несомненно, будет на первом месте. .

Мечты о Северной Америке

Нынешний быстрый рост добычи сланца в Северной Америке не приведет к падению мировых цен. ЛУКОЙЛ видит, что современные инструменты геологоразведки оставляют много места для неопределенности, поэтому нам следует с осторожностью относиться к верхним оценкам потенциала США. Более того, в США дебиты скважин в сланцевых пластах характеризуются высокими темпами падения в первый год добычи – обычно они составляют 60-70% от полного дебита, а по большинству скважин имеются данные только за 3-4 года фактической эксплуатации. Таким образом, основываясь на этом отчете, нельзя легко оценить долгосрочную добычу или быть таким же оптимистичным, как некоторые покровители сланца. Кроме того, как отмечает ЛУКОЙЛ, основанный на опросе 2012 года, проведенном ведущей буровой компанией National Oilwell Varco, в США наблюдается серьезная нехватка буровых бригад и буровых установок, что делает максимальные оценки добычи просто недостижимыми. Интересно, что это также причина, по которой ЛУКОЙЛ полагает, что мы не увидим распространения сланца за пределами США до 2020 года, поскольку просто не хватает глобального опыта или оборудования (во всем мире производится только 300 буровых установок в год, хотя необходимо 1000).

По мнению ЛУКОЙЛа, с учетом перечня ограниченных объемов добычи сланцевой нефти к 2025 г. она составит 3,9 млн баррелей в сутки, при этом наиболее перспективными районами добычи будут формации Баккен и Игл-Форд (также в меньшей степени пермские). Эта цифра заметно ниже, чем восторженные цифры более 2 млн баррелей в сутки только на Баккене, но что бы ни оказалось правдой, поскольку ЛУКОЙЛ считает, что рост добычи сохранится в течение следующих 5-10 лет, а затем стабилизируется. Кроме того, соседняя Канада также не будет стоять на месте, поскольку нефтеносные пески или нефть с высокой вязкостью могут давать 3,6 млн баррелей в сутки к 2025 году, что на 1,7 млн ​​баррелей в сутки больше, чем сегодня. Однако перед ним стоит серьезная проблема, поскольку добыча в суровом канадском климате с точки зрения логистики и окружающей среды не только сложна, но и дорога. Тем не менее, если обе страны добьются успеха, Северная Америка сделает значительный скачок к самодостаточности.

Нет специальных предложений – Расходы на разведку и добычу Balloon

Предыдущее десятилетие можно охарактеризовать беспрецедентным ростом затрат на разведку и добычу. По текущим оценкам, расходы нефтяных компаний на геологоразведку, разработку и добычу выросли более чем в три раза с начала 2000-х годов. В значительной степени рост затрат связан с истощением традиционных ресурсов нефти или тех, которые легко извлекаются. Сейчас около 15 млн баррелей в сутки имеют коммерческую стоимость добычи более 70 долларов США за баррель. В США проекты по добыче сланцевой нефти в среднем требуют 80 долларов за баррель, чтобы стать прибыльными. По мере того, как мы движемся к более дорогим бассейнам, стоимость будет продолжать расти, даже с этого момента до 2025 года 72% увеличения предложения будет связано с высокотехнологичными методами производства и нетрадиционными видами топлива, остальные 28% будут поступать в основном из Саудовской Аравии, Ирака. и СНГ. Я лично считаю, что это ключевой момент, который следует помнить всем тем, кто выступает за то, чтобы Россия использовала «энергетическое оружие» или завышала цены для своих клиентов, поскольку цены на газ и нефть должны быть подняты, поскольку затраты не стоят на месте.

В море

За последнее столетие разведка нефти развивалась по ряду направлений, при этом традиционно наземная добыча постепенно заменялась более сложной морской повторное извлечение. Пиковые годы добычи, получившие название «крупных открытий», 1960-х и 1970-х годов, давно прошли, новые источники стали более дефицитными, и почти 70% из них сейчас находятся на шельфе. На сегодняшний день доказанные запасы на шельфе оцениваются в 280 млрд баррелей, что составляет 30% мировой добычи. Как показывает энергетическая викторина, около 27 % этой добычи приходится на 300 м или глубже. Инцидент Deep Water Horizon (BP) в Мексиканском заливе также привел к увеличению затрат, поскольку многие компании начали пересматривать свои меры безопасности. Помимо тяжелого налогового бремени, например, в Анголе и Нигерии, морское бурение заметно повышает стоимость нефти. ЛУКойл предлагает очень широкую оценку в диапазоне от 50 до 9 долларов.0/баррель для жизнеспособной морской добычи, в зависимости от региона и глубины воды. Несмотря на высокую стоимость добычи и операционные риски, глубоководная добыча будет продолжать расти, особенно после 2015 года, когда начнут работать новые крупные месторождения.

Иракская мечта, надо мечтать

Ирак по-прежнему остается наиболее перспективным регионом с точки зрения добычи традиционной нефти. Однако, несмотря на его огромные доказанные запасы в 143 млрд баррелей (5 ^тыс. крупнейший), производство остается относительно низким и составляет 3,1 млн баррелей в день в 2012 году. В 2009 году Ирак объявил, что намерен достичь 12 млн баррелей в день к 2020 году, тем самым бросив вызов Саудовской Аравии и России. Вскоре компания поняла, что это недостижимо, и пересмотрела цифру до 9-10 млн баррелей в сутки, но, как считает ЛУКОЙЛ, даже эта цифра слишком оптимистична. Чтобы достичь этого уровня, Ираку нужно будет действовать быстрее, чем саудовцы во время их бума 1960-х и начала 1970-х годов, или вдвое быстрее, чем Россия в 2000-е годы. После вторжения США и свержения Саддама около четверти продукции Ирака было потеряно по сравнению с 2000 годом, а это означает, что в нынешнем сложном политическом климате это станет серьезной проблемой.

Европа Переработка А расплавление

В результате последних тенденций развития системный кризис. Сокращение США импорта бензина за счет сланцев и ввода в эксплуатацию высокоэффективных нефтеперерабатывающих заводов на Ближнем Востоке/Азии наполнили пессимизмом многие залы. Период 2004-2008 гг., который ЛУКОЙЛ называет «золотым веком» европейской нефтепереработки, подошел к концу, поскольку бум спроса на нефть и дефицит перерабатывающих мощностей в этом регионе вряд ли сохранятся. Многие нефтеперерабатывающие заводы в настоящее время находятся на грани прибыльности из-за низкой загрузки, что вынуждает многие из них останавливаться. С 2009 года3,7 млн ​​баррелей в сутки мощности были потеряны из-за закрытия. Кроме того, ЛУКОЙЛ считает, что дополнительные мощности на 1-1,5 млн баррелей в сутки необходимо будет сократить, так как в них нет необходимости. Однако трудовое законодательство в Европе усложняет работу наряду с профсоюзами и местными властями. Дела обстоят мрачно, поскольку новые мировые производители имеют логистическое преимущество благодаря лучше расположенным терминалам и новому оборудованию — только Китай увеличит свои мощности по переработке на 2,4 миллиона баррелей в день всего за четыре года. По мере выхода США на экспортный рынок избыточное дизельное топливо будет экспортироваться в Европу, а бензин – в Латинскую Америку, и во всем этом сдвиге может оказаться последний гвоздь.

«Полегче с газом» – ни один политический деятель ЕС не говорил топлива) был быстро оценен. Фактически, потребление газа будет расти быстрее, чем использование нефти, в следующем десятилетии при среднегодовом росте потребления на 2,2%, причем большая часть этого роста будет обеспечена Китаем. ЛУКойл считает, что для России это не очень хорошая новость, поскольку ей еще предстоит завершить какие-либо крупные газовые сделки с Китаем, а ее традиционный европейский рынок, по прогнозам, останется сложным. Хотя добыча в Европе фактически снизится, а импорт газа возрастет, ожидается, что после 2015 года конкуренция сильно обострится, поскольку на рынок выйдет больше потенциальных поставщиков (например, Катар). К 2020 г. рынку потребуются дополнительные 50 млрд куб. м сверх существующих контрактов, поскольку некоторые долгосрочные контракты заканчиваются, но предложение увеличится на 250 млрд куб. Наконец, пресловутый Третий энергетический пакет Европы призван отделить транспортировку и хранение газа от коммерческой деятельности. Это создаст единый торговый центр, как указывает ЛУКойл, для всей территории и, как надеются политики, устранит основные различия в ценах, но, как подчеркивалось в моих предыдущих сообщениях, у некоторых поставщиков возникают серьезные проблемы с финансовой безубыточностью при такой настройке.

Hot Subzero LNG

За последние 10 лет мощности по сжижению СПГ выросли в 2,5 раза по всему миру до 3 60 млрд куб. Крупный ввод в эксплуатацию произошел в Катаре (см.: QatarGas, RasGas), что составит 1/5 от общего объема, и мы ожидаем возможную экспортную тенденцию из США. Рост добычи нетрадиционного газа позволит США к середине текущего десятилетия начать экспорт газа и, по разным оценкам, к 2020 г. стать нетто-экспортером газа. Основным преимуществом американских СПГ-проектов является относительно низкий уровень капитальных затрат. из-за значительного количества существующих мощностей по импорту СПГ, которые можно быстро переоборудовать для экспорта СПГ (хотя ЛУКОЙЛ не подчеркивает огромных затрат). Многое будет зависеть от политического климата в США, поскольку его нынешняя слабая экономическая база дает большой импульс тем, кто считает, что экспорт газа нанесет ущерб внутренней экономике из-за высоких цен. Интересно, что добыча природного природного газа в США на самом деле будет неуклонно падать, что может вызвать опасения, если стоимость нетрадиционного газа будет действительно завышена. Кроме того, даже Россия, традиционно являющаяся поставщиком трубопроводов, войдет в игру примерно с 1/10 9.0031 th доля к 2025 году.

Ни один раздел об энергетике не обходится без Китая, поэтому ЛУКОЙЛ подчеркивает, что азиатский дракон имеет самые благоприятные условия для налаживания сланцевой добычи и уже начал импортировать соответствующие технологии. Однако отсутствие газовой инфраструктуры и ограниченные водные ресурсы сделают газ относительно дорогим в краткосрочной и среднесрочной перспективе, что ограничит его добычу в отличие от США. Как обсуждалось выше, в настоящее время не хватает опыта, оборудования или даже технологических ноу-хау, чтобы вывести Китай на полную мощность. Если этот сланцевый бум действительно произойдет, он может разрушить китайско-российский торговый потенциал, но этот потенциал остается слабым, поскольку многие вопросы ценообразования все еще остаются нерешенными. При сохранении нынешнего подхода к ценообразованию конкурентоспособность российского газа в Китае представляется сомнительной. Когда ЛУКойл опубликовал свой отчет, российский газ стоил примерно на 100 долларов больше, чем туркменский, и он был лишь в некоторой степени конкурентоспособным по сравнению с дорогим СПГ из Австралии и возможными будущими сделками вплоть до Катара.

Россия В поисках новых месторождений – куда ты ушел?

Россия периодически менялась с 1 ^st на 2 ^nd место с Саудовской Аравией в общей добыче нефти за последние годы и обладает восемью крупнейшими в мире доказанными запасами, но поддержание добычи нефти в России требует широкомасштабного использования новые технологии и планируемые в настоящее время проекты не в состоянии компенсировать сокращение зрелых месторождений. В ЛУКОЙЛе считают, что без широкого использования новых технологий добыча нефти в России начнет падать с 2016-2017 гг. Однако можно утверждать, что это результат очень динамичного производства на протяжении 2000-х годов, когда производство выросло более чем в 1,5 раза и превысило 500 млн т в год. В 2008-2009 гг.добыча нефти начала падать, но своевременное снижение налогов правительством помогло стабилизировать и даже стимулировать рост, как отмечают крупнейшие нефтяные компании. К сожалению, это была лишь реакционная мера, поскольку Россия по-прежнему опирается на старые советские месторождения, 90% добычи которых приходится на пласты, открытые до 1988 г., а это означает, что нужны новые месторождения по конкурентоспособному уровню цен (не в районах вечной мерзлоты или труднодоступных арктических регионах). ). По некоторым оценкам, ежегодный уровень снижения запасов на старых месторождениях Западной Сибири достигает 11%, что оставляет мало времени для маневра.

В то же время не все так безрадостно, так как начата добыча на крупных месторождениях, таких как Ванкор (обсуждалось в моих предыдущих постах), Талакан и Верхечонск. Также в ЛУКОЙЛе считают, что при изменении налогового режима на более благоприятный уровень Россия сможет сохранить добычу на нынешнем уровне в 500 млн т, но это сложное политическое решение в сложных социально-экономических условиях. Более очевидная возможность — увеличить коэффициент извлечения на старых российских месторождениях, где ГРП уже широко используется, так как они достигают коэффициента извлечения только на 20%, а остальные — это неиспользованный потенциал. Напротив, США смогли достичь коэффициента извлечения нефти (ORF) в 43%, а технологически эффективная Норвегия – внушительных 60%. Это должно создать дополнительные 4 млрд тонн запасов для России и позволить ей достичь необходимой огромной цели в 3-4 Ванкора в год, чтобы поддерживать свою добычу. Интересно, что данные о реальных запасах до сих пор являются секретными из-за наследия СССР, так что, возможно, все они неверны, поскольку у России фактически есть карт-бланш.

Заключение

он предлагает множество интересных статистических данных и фактов (на стр. 44 даже приводится четкая разбивка классификаций запасов). Однако в то же время, возможно, из-за того, что это первое издание, оно довольно легкое по содержанию. Например, охват ОПЕК слишком узок, поскольку на самом деле мы видим очень разные обстоятельства у каждого члена. Саудовская Аравия может быть крупнейшим игроком, но это не вся группа, поэтому было бы желательно увидеть сравнение всех 12 членов ОПЕК, поскольку это будет выделяться на фоне других отчетов такого рода. ЛУКойл говорит, что Саудовской Аравии нужно, чтобы нефть стоила 78 долларов за баррель, чтобы достичь безубыточности, и если верить этой цифре, саудовцы находятся в хорошем положении, поскольку нефть марки BRENT не опускалась ниже этого уровня с начала глобальной рецессии. Кроме того, саудовцы будут стремиться удерживать цены выше 100 долларов за баррель на случай непредвиденных обстоятельств, но, честно говоря, другие часто публикуемые статистические данные показывают, что безубыточность для крупнейшего игрока ОПЕК уже значительно превышает 100 долларов за баррель. Я рекомендую интересный документальный фильм от VICE, в котором исследуется военный рынок SOFEX и подчеркивается, что расходы на оборону выросли примерно на 400 миллиардов долларов, причем большая часть расходов приходится на Ближний Восток из-за арабской весны и страха правителей перед восстанием. Поскольку добыча в Северной Америке продолжает расти, а расходы, такие как военные расходы, добавляются, ОПЕК будет необходимо поднять цены, снизив предложение на рынке, что означает, как указывает ЛУКОЙЛ, ее мировая доля добычи упадет с ~ 45% до ~ 35%. Я подниму этот вопрос в своем следующем посте, который будет посвящен « Кто определяет глобальные цены на нефть ».

Добавлю напоследок: в 2013 году я лично присутствовал на диалоге с ведущими мировыми экспертами в области энергетики. На этой встрече Виталий Башуев (В.В. Бушуев, генеральный директор Института энергетической стратегии) ​​выступил с докладом о прогнозно-исследовательской работе, отметив, что большинство опережающих прогнозов имеют тенденцию быть очень точными в течение первых 2 лет, а затем быстро увядают.